Geçen ay enflasyon kimsenin umurunda değildi ama şimdi (geri) piyasayı alt üst ediyor. Merkez bankaları faiz artırmaya devam etti. Bank of England ve Norges Bank bile dozu ikiye katladı! Bütün bunlar, yatırımcıların cezalandırıcı para politikası çok uzun sürmezse veya en azından ekonomik büyümeye kalıcı zarar verecek kadar uzun sürmezse her şeyin iyi olacağına dair varsayımını baltalıyor. Sorun şu ki, yüksek oranlar ısırmaya başlıyor.

Haziran ayı Avrupa PMI göstergeleri, sanayide belirgin bir daralma ile beklentilerin altında kaldı. Böylece durgunluğun eski hayaletleri ya da daha da kötüsü stagflasyon hızla ortadan kaldırılıyor İngiltere de, TÜFE Çekirdek enflasyonu yıllık bazda tahmini %6,8'den %7,1'e yükselirken, Türkiye'de fiyat artışları %40'a yaklaştı. Yelpazenin diğer ucunda, İsviçre'deki enflasyon %1,9 ile sınırlı olmasına rağmen hala 20 yılın en yüksek seviyesinde.

Fenomen küresel olduğu için, Tepki doğal olarak küresel (akıntıya karşı yüzen Çin ve Japonya gibi dikkate değer istisnalar dışında) ve parasal sıkılaştırma hızla ilerliyor. Fed'in Temmuz'da faiz artırımı ihtimali yüzde 75'i aştı. Aslında, ABD 2 yıllık tahvil getirisi %4,23'ün oldukça üzerinde ve rekor seviyeler bekleniyor. Faiz oranlarının tektoniği, döviz piyasalarını hareket ettirmek için çok az şey yaptı. Örneğin Norveç kronu ve sterlini, merkez bankalarının saldırganlığından pek fayda sağlamadı. Dolar, yen karşısında iyi bir ilerleme kaydetti, ancak euro karşısında 1,10 USD'ye geriledi. Ancak Cuma günü yayınlanan zayıf Avrupa PMI göstergeleri, haftayı 1.0877 USD'de kapatan tek para birimindeki ralliye son verdi.

Avrupa ve Japonya hisse senedi piyasaları hafta boyunca ortalama %2,5 kaybetti. Çin, herhangi bir iyileşme belirtisi göstermediği için %5 düştü. Wall Street biraz daha iyiydi. Haftaya, her kıtadan merkez bankacılarının sayısız konuşması damgasını vurmaya devam edecek. İstatistik açısından, üç önemli olay planlanıyor: Konferans Kurulu'nun ABD tüketici güven endeksi (Salı), Almanya'nın Haziran ayı enflasyonunun ilk tahmini (Perşembe) ve ABD PCE enflasyonu (Cuma). Çin PMI endeksleri (Perşembe gecesi) dahil olmak üzere diğer veriler de yakından incelenecek.

TCMB'nin dün Etki analizlerine dayanarak, kademeli bir anlayışla sadeleştirilmesi" diyerek Menkul Kıymet Tesisi Hakkında Tebliğ'de değişiklik yapılmasına dair tebliği Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, Bankaların bilançolarındaki TL payına göre tahvil tutma yükümlülükleri %60’dan %57’ye ve bankaların döviz mevduatları için ayırmak zorunda oldukları menkul kıymet tesis oranı da %10’dan %5’e indirildi. Gerçek kişi TL mevduat dönüşüm oranına göre ilave yükümlülük maddesi ise tamamen kaldırıldı.

Manşette öne çıkanlar

Resmi Gazete'de yayımlanan tebliğle menkul kıymet tesisiyle ilgili bankaların bilançolarındaki TL ağırlığı yükümlülüğü yüzde 60'dan yüzde 57'ye indirildi. Düzenlemeyle yükümlülüğünü yerine getiremeyen bankalara yönelik menkul kıymet tesisi oranı yüzde 10'dan yüzde 5'e indirildi. Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, "Mali Eylem Görev Gücü tarafından ülkemize yönelik belirlenen 7 eksiklik, son toplantıda 2'ye indirildi.

Türkiye'nin kara para ve terörün finansmanıyla mücadelesi kararlılıkla devam etmektedir" diye konuştu. Merkez bankalarının bankası olarak bilinen Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) enflasyonla mücadele kapsamında kamu harcamalarının azaltılması ve vergilerin artırılması çağrısında bulundu. Avrupa Merkez Bankası(ECB) Yönetim Konseyi üyesi ve İrlanda Merkez Bankası Başkanı Gabriel Makhlouf, bazı meslektaşlarının Temmuz'dan sonra daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulacağını düşünmesine karşın, kendisinin beklemeye ve kanıtlara bakmaya hazır olduğunu söyledi.

S&P Global, Mayıs ayı verilerinin dünyanın ikinci büyük ekonomisinde COVID-19 sonrası toparlanmanın sekteye uğradığını göstermesinin ardından, Çin için 2023 yılı GSYH büyüme tahminini yüzde 5,5'ten yüzde 5,2'ye düşürdü. Merkezi Kayıt Kuruluşu(MKK) nezdinde pay senedi yatırımcı sayısı 23 Haziran haftası itibarıyla 175 bin 801 kişi azaldı. Bir önceki hafta 4 milyon 764 bin 694 olan pay senedi yatırımcı sayısı, geçen hafta 4 milyon 588 bin 893'e geriledi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB), reeskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz ve avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranlarını yükseltti.

Çin Başbakanı Li Çiang, Avrupa'da ekonomik güvenlik kaygılarının arttığı bir dönemde Almanya ve Fransa'ya yaptığı ziyaretlerde risk algısına karşı açıklık ve işbirliğini geliştirme çağrısında bulundu.

ABD Merkez Bankası(Fed), 2024 yılı toplantı takvimini açıkladı. Fed, 2024 yılında da 8 toplantı yapacak. Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu(ANZ), Asya bölgesi için 2023 yılı büyüme beklentisini yüzde 4,9'dan yüzde 4,6'ya düşürdü.

Suudi Aramco CEO'su Amin Nasser, küresel petrol piyasası temellerinin, başta Çin ve Hindistan olmak üzere gelişmekte olan ülkelerdeki sağlıklı taleple desteklenen yılın geri kalanında sağlam kalmasının beklendiğini söyledi.

Kaynak: A1 Capital